בניסיון להציל את ההשקעה המשמעותית שלה ב-WeWork, סופטבנק (TYO:9984), בעלת המניות העיקרית בחברה, תיווכה בעסקת החלפת חוב תמורת הון של 3 מיליארד דולר עם הנושים של WeWork. הצלחת היוזמה תלויה כעת ביכולתה של WeWork לנהל משא ומתן מחודש על חוזי השכירות ארוכי הטווח היקרים עליהם התחייבה במהלך שנות הצמיחה שלה, שאותם היא אינה מסוגלת לעמוד כעת, מה שהוביל להגשת הבקשה לפשיטת רגל ביום שני.
התחייבויות השכירות ארוכות הטווח של WeWork, שמסתכמות ב-13.3 מיליארד דולר, מהוות יותר מ-70% מסך החוב שלה נכון לסוף יוני. רבים מהסכמי החכירה הללו הוסכמו בתקופה של התרחבות מהירה תחת המייסד אדם נוימן. עם זאת, המעבר לעבודה מרחוק בעקבות מגפת הקורונה הוביל לירידה משמעותית בביקוש לשטחי משרדים, והפך את חוזי השכירות הללו לנטל כלכלי משמעותי. נוימן פרש מתפקיד המנכ"ל ב-2019 בעקבות לחץ משקיעים.
מאז סוף 2022, WeWork הצליחה לנהל משא ומתן מחודש על חלק מהסכמי השכירות שלה, והפחיתה את התחייבויותיה ביותר מ-2 מיליארד דולר. למרות זאת, הקשיים הפיננסיים של החברה נמשכים, כאשר תשלומי החכירה היוו כמעט שלושה רבעים מהכנסותיה ברבעון השני של 2023.
למייסד סופטבנק, מסאיושי סון, שעשה את הונו באמצעות הימורים עתירי שכנוע על טכנולוגיות משבשות, היו ציפיות גבוהות מ-WeWork, למרות ההפסדים המשמעותיים של החברה ככל שהתרחבה. בעוד שהחשיפה של סופטבנק ל-WeWork מוגבלת בשל מחיקות על רוב השקעותיה בחברה לאורך השנים, נכון לסוף יוני הייתה לה עסקת תמיכה באשראי עם WeWork בשווי 1.1 מיליארד דולר.
האנליסט דייוויד גיבסון מ-MST Financial ציין את משמעות התמיכה באשראי, אך הסכום שנלקח ממנה עדיין אינו ברור. סופטבנק סירבה להגיב על תמיכת האשראי, אך ציינה ביום שלישי כי היא מאמינה שעסקת הארגון מחדש של WeWork היא דרך פעולה הולמת עבור החברה כדי לבנות מחדש את עסקיה ולצאת מהליכי פשיטת רגל.
סופטבנק מחזיקה בכ-71% מ-WeWork, שבשיאה הוערכה על ידי החברה בשווי פרטי של 47 מיליארד דולר, אך כיום מוערכת ב-44 מיליון דולר בלבד. ההשפעה הפוטנציאלית של עסקת החוב תמורת הון על חלקה של סופטבנק ב-WeWork עדיין אינה ודאית.
סוכנות הידיעות רויטרס תרמה לכתבה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.