חדשות טובות מאירופה מקפיצות את השווקים
שבוע המסחר נפתח באווירה חיובית על רקע חדשות טובות שזרמו מכיוונה של אירופה. נתוני מאקרו חיוביים, שהתפרסמו בארה"ב, תרמו אף הם לשיפור האווירה בשווקים. המדדים המובילים באירופה סגרו את המסחר בעליות שערים חדות, מדד הקאק הצרפתי בלט עם זינוק של 5.46%. המדדים המובילים בארה"ב טיפסו מעל ל- 2%, כאשר מדד הנסד"ק בלט עם זינוק של 3.52%. באסיה נרשמות בשעה זו עליות שערים נאות גם כן, כאשר מדד הניקיי היפני בולט עם זינוק של כ- 2%.
החדשות שהקפיצו את השווקים
מינוף קרן החילוץ באירופה
שרי האוצר של אירופה הגיעו להסכמה ביניהם בעניין מינוף קרן החילוץ העומדת כעת בהיקף של 440 מיליארד אירו. היום צפויה להיערך פגישה ביניהם בה ידונו בין היתר, על הפרטים האחרונים למינוף הקרן.
תוכנית רכישה שלישית בדרך?
מספר סוחרי אג"ח בארה"ב מערכים כי הפד יתחיל סבב נוסף של רכישות אג"ח מגובה משכנתאות, בסכום כולל של 545 מיליארד דולר. היקף הרכישות הכולל עומד כיום על 2.3 טריליון דולר. הרכישות בוצעו במסגרת תוכניות QE1 ו – QE2, אשר החלו בשנת 2008 והסתיימו בסוף חודש יוני השנה. מאז – החליט הפד לשבת מעט על הגדר במטרה לבדוק האם מה שנעשה עד כה מספיק על מנת להוציא את הכלכלה האמריקנית מהבוץ. נתוני המקרו המתפרסים לאחרונה בארה"ב, אינם מצדיקים השקת תוכנית שלישית מחד ומאידך המצב הכלכלי באירופה עלול לפגוע בצמיחתה של ארה"ב, כך שאין לפסול הרחבה כמותית נוספת בקרוב.
מט"ח וסחורות
הדולר האמריקני איבד מערכו מול מרבית המטבעות בעולם על רקע הסנטימנט החיובי המחזיר את הסוחרים אל השווקים הפיננסים. האירו ביצע מהלך התחזקות משמעותי ונסחר כעת סביב 1.3350 דולר לאירו. הדולר האוסטרלי התחזק בכ- 150 פיפס מול הדולר ונסחר סמוך לרמת השקילות. הדולר הקנדי הצליח להתחזק מול עמיתו האמריקני ונסחר כעת ברמה של 1.0340. הין היפני לעומת זאת נחלש מול הדולר, על רקע נתוני תעסוקה גרועים שהתפרסמו ביפן במהלך שעות הלילה. האבטלה בארץ השמש העולה זינקה ב- 0.4% לרמה של 4.5%.
אצלנו - השקל מצליח להתחזק מול הדולר, למרות הורדת הריבית אמש, בשיעור של 0.25%, לרמה של 2.75%. הדולר שקל נגע אמש ברמה של 3.80, אך סגר באזור 3.7750.
בסקטור הסחורות, הנפט נגע באזור ה- 100 דולר לחבית, אך סגר את יום המסחר מתחת ל- 98 דולר לחבית. הזהב פרץ שוב את אזור ההתנגדות של 1700 דולר לאונקיה, ונסחר כעת ברמה של 1710 דולר לאונקיה.
היום במרכז
בהעדר נתוני מאקרו משמעותיים, המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחרי המתרחש ביבשת האירופאית. שרי האוצר של מדינות אירופה צפויים להיפגש היום בכדי לדון במשבר החוב ובדרכי ההתמודדות מולו. יתכן כי היום תצא הצהרה רשמית בעניין מינוף קרן החילוץ, דבר אשר עשוי לתדלק את הראלי, שיצא לדרך אמש.
הנתון המרכזי שירכז עניין היום הוא נתון אמון הצרכנים בארה"ב. הנתון צפוי להעיד על שיפור משמעותי באמון הצרכנים ביחס לחודש קודם. נתון מפתיע עשוי לחזק משמעותית את הדולר, בעיקר כנגד הין היפני.
למרות האופוריה באירופה, כדאי לנקוט במשנה זהירות, היות ומשבר החוב באירופה רחוק מלהסתיים. ההיסטוריה מלמדת אותנו שקברניטי הכלכלות הגדולות מדברים הרבה, אך עושים מעט, נסיון אשר מאכזב מאוד את המשקיעים וגורם לאובדן אמון מוחלט במערכת הפיננסית ובעומדים בראשה.
אנו מעריכים כי התיקון בשווקים עשוי להימשך בימים הקרובים. עיקר תשומת הלב תופנה אל עבר ארה"ב לקראת פרסום נתוני התעסוקה ביום שישי הקרוב. נתונים טובים עשויים להצית ראלי משמעותי יותר שעלול להימשך עד סוף השנה, אך עדיין כדאי לזכור שהמגמה הארוכת טווח עודנה שלילית.
